Blackwell芯片今年已经全部售完，需求决定供应
Nvidia’s Blackwell GPUs sold out for 12 months
2024年10月16日

今天英伟达公布，今年12个月内英伟达Blackwell架构GPU已售罄，新客户必须等到2025年底后才能收到产品，与几季前Hopper架构GPU的销售情况类似，2025年市占率仍领先。

英伟达传统客户AWS、CoreWeave、Google、Meta、微软和甲骨文等都购买了英伟达与台积电几季内所有Blackwell架构GPU，尽管AMD、英特尔、云端商自有专属产品，以及各AI芯片公司竞争愈演愈烈，但英伟达2025年市占率仍领先。

AI GPU需求大幅提升，内存制造商能否为Blackwell等尖端GPU提供足够HBM3E记忆体仍有待观察。英伟达尚未让三星HBM3E通过Blackwell架构GPU认证，不过海力士已经在量产HBM3E了。

英伟达今年至今已上涨达186%，目前已挤下微软的3.15万亿美元，以3.38万亿美元成为全球市值第二高公司，仅次于苹果的3.51万亿美元。

从年初开始，英伟达的Blackwell芯片就成为了最热门的话题，让我们回顾整个过程。

1：Blackwell芯片发表

英伟达在今年3月的GTC大会上，正式发表了Blackwell芯片系列，号称有着前代芯片快30倍的性能，并且在部分任务上耗能降低了25%的新一代产品。

2：延期出货传闻

今年8月初外媒The Information指出，台积电发现了英伟达Blackwell系列芯片存在的设计缺陷，也导致使用Blackwell架构的B200芯片等产品预计会延期3个月甚至更长的时间，即Blackwell要到2025年第一季才会大量出货。

针对这个消息，英伟达发言人仅向外界表示，Blackwell的抽样已经开始，预计下半年产量会增加。

这次延期必将对多家科技巨头带来不小的影响，Google先前就传出支付超过100亿美元购买了超过40万个GB200 AI芯片，GB200是Blackwell系列中最先进的芯片；Meta也已经下单GB200；而微软则是要求在明年第一季前为OpenAI备好5.5万到6.5万个GB200。

预计截至2025年1月季度，英伟达将出货32,500个B200芯片，以及43,400个GB200芯片。

3：台积电的速度

9月初，在“2024 Communacopia”技术大会上，黄仁勋表示“我们背负着许多人的期待，全世界都在依赖我们”，对于英伟达的零件、技术、基础设施和软件的需求如此之大，但产品供应量有限，甚至让客户产生情绪化反应，“目前局势相当紧张，我们仍会尽最大努力做好工作。”

他强调，Blackwell芯片且已全面生产，计划于今年第四季开始发货，话音刚落，英伟达股价单日涨幅超过8%。

关于为什么大公司大量购买Blackwell芯片，黄仁勋表示，云端服务供应商在英伟达上每花费1美元，就相当获得5美元的租金回报；同时英伟达服务器看起来昂贵，每台机柜动辄数百万美元，却能取代数千个节点，对于生产力的提升效益非常惊人。

另外关于台积电，黄仁勋表示，“台积电响应我们需求的灵敏度和能力令人难以置信”，英伟达大部分技术都是由内部研发，他也暗示，如果有必要，也会将订单转给其他供应商，减少对台积电的依赖，但这样的转变可能会导致芯片品质降低。

4：尘埃落定

黄仁勋CNBC栏目访谈中提到，来自微软、OpenAI、Meta等AI相关企业对Blackwell芯片的需求非常强烈，“每个人都希望拥有最多，也希望成为第一”。

这段话使NVIDIA股价在隔日10月3日上涨超过3%，当日最高达到124.26美元，最终收盘于122.80美元，涨幅达3.3%。

当技术发展如此迅速时，这给了我们三倍努力的机会，真正推动创新循环，以便提高我们的能力、增加产量、降低成本和减少能源消耗，黄仁勋重申目标。

NVIDIA’s Entire Blackwell AI GPU Supply Sold Out For The Next 12 Months, AI Firms Gobble Up 100K Units In A Single Order Highlighting Insane Demand
Muhammad Zuhair， Oct 11, 2024 11:35 AM EDT

NVIDIA's Entire Blackwell AI GPU Supply Sold Out For The Next 12 Months, AI Firms Gobble Up 100K Units In A Single Order Highlighting Insane
NVIDIA's Blackwell AI portfolio is sold out for the next 12 months as Team Green witnesses massive demand for its upcoming products.

NVIDIA's Blackwell AI GPU Architecture Is Said To Shock "AI Bearish" Scenarios, Team Green Looks To Enter Inferencing Markets As Well

It won't be wrong to say that NVIDIA is on track to see the Blackwell generation as the firm's most successful product in its history, mainly because demand is now said to have skyrocketed to an unprecedented level. With the capabilities and computing power brought in by Blackwell, the architecture has managed to attract the attention of major market players such as Microsoft, Meta, Oracle and OpenAI, and now, Morgan Stanley (via Barrons) claims that Team Green has sold out the supply for Blackwell products moving into 2025, creating a massive supply-demand bottleneck.

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In a meeting with NVIDIA's CEO Jensen Huang and CFO Colette Kress, Morgan Stanley's analyst Joseph Moore analyzed that AI is a long-term investment and is a technology that is poised for sustainable growth moving into the future. Not only has Morgan Stanley promoted NVIDIA's share pricing ratings, but it also believes that Blackwell is going to play a crucial role in the growth of the firm from hereon, as not only are the products sold out for the next year, but they will be pivotal in setting the tone of the AI markets as well.

Any new Blackwell orders now that aren't already in queue will be shipped late next year, as they are booked out 12 months, which continues to drive strong short term demand for Hopper which will still be a major factor through the year

- Morgan Stanley's Joseph Moore

The reports we are getting on Blackwell are indeed shocking, and there is no doubt the fact that the industry will benefit tremendously from the debut of NVIDIA's Blackwell products, once they hit the mainstream markets. Based on the figures we have seen until now, Blackwell's demand and anticipation is unmatched when compared to the Hopper generation, and its important to note that NVIDIA's Hopper architecture initially fueled the AI hype, leading NVIDIA into the trillion-dollar club, so you can only imagine what Blackwell brings onboard,

NVIDIA Blackwell Is Up & Running In Data Centers: NVLINK Upgraded To 1.4 TB/s, More GPU Details, First-Ever FP4 GenAI Image 3
Not just raw computing power, but NVIDIA is also said to now shifting its focus towards the inferencing markets, which has recent seen a massive growth with the debut of "reasoning AI models" like OpenAI's o1. So eventually, Team Green has transitioned into focusing on inferencing capabilities, a segment which was initially said to be dominated by Intel, given their focus towards inferencing early-on but it looks like Team Blue isn't anywhere for now.

Will Blackwell's demand reflect a similar trend into NVIDIA's stock pricing? Well, that is time to decide but AI is now evolving into a much more broader industry rather than simply taking it as an investment opportunity, and it looks like NVIDIA is a forerunner here.

NVIDIA 的整个 Blackwell AI GPU 供应已售罄 在接下来的 12 个月内，AI 公司在一个订单中吞噬了 100K 台，凸显了疯狂的需求
穆罕默德·祖海尔
2024 年 10 月 11 日上午 11：35 EDT

NVIDIA 的整个 Blackwell AI GPU 供应已售罄 在接下来的 12 个月内，AI 公司在单个订单中吞噬了 100K 台，凸显了疯狂的需求
NVIDIA 的 Blackwell AI 产品组合将在未来 12 个月内售罄，因为 Team Green 见证了对其即将推出的产品的巨大需求。

据说 NVIDIA 的 Blackwell AI GPU 架构将震惊“AI 看跌”场景，Green 团队也希望进入推理市场

可以说 NVIDIA 正在将 Blackwell 一代视为公司历史上最成功的产品，主要是因为据说现在的需求已经飙升到前所未有的水平。凭借 Blackwell 带来的功能和计算能力，该架构已成功吸引了 Microsoft、Meta、Oracle 和 OpenAI 等主要市场参与者的注意，现在，摩根士丹利（通过巴伦） 声称 Team Green 已经售罄了进入 2025 年的 Blackwell 产品的供应，造成了巨大的供需瓶颈。

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在与 NVIDIA 首席执行官黄仁勋和首席财务官 Colette Kress 的会议中，摩根士丹利分析师 Joseph Moore 分析说，AI 是一项长期投资，是一项为未来可持续增长做好准备的技术。摩根士丹利不仅推广了 NVIDIA 的股票定价评级，而且还相信 Blackwell 将从现在开始在公司的发展中发挥关键作用，因为不仅明年的产品已售罄，而且它们也将在设定 AI 市场的基调方面发挥关键作用。

现在尚未排队的任何新 Blackwell 订单都将在明年晚些时候发货，因为它们的预订时间为 12 个月，这将继续推动对 Hopper 的强劲短期需求，这仍将是全年的一个主要因素

- 摩根士丹利的 Joseph Moore

我们收到的关于 Blackwell 的报告确实令人震惊，毫无疑问，一旦 NVIDIA 的 Blackwell 产品进入主流市场，该行业将从其首次亮相中受益匪浅。根据我们迄今为止看到的数据，与 Hopper 一代相比，Blackwell 的需求和预期是无与伦比的，值得注意的是，NVIDIA 的 Hopper 架构最初助长了 AI 的炒作，带领 NVIDIA 进入了万亿美元俱乐部，所以你只能想象 Blackwell 带来了什么，

NVIDIA Blackwell已在数据中心启动并运行：NVLINK升级到1.4 TB/s，更多的GPU细节，首次推出FP4 GenAI Image 3
不仅是原始计算能力，据说 NVIDIA 现在还将重点转向推理市场，随着 OpenAI 的 o1 等“推理 AI 模型”的首次亮相，该市场最近出现了巨大的增长。因此，最终，Team Green 已经转变为专注于推理功能，这一部分是最初据说由英特尔主导，鉴于他们专注于早期推理，但看起来 Team Blue 目前无处不在。

Blackwell 的需求是否会反映出 NVIDIA 股票定价的类似趋势？好吧，现在是决定的时候了，但 AI 现在正在演变成一个更广泛的行业，而不仅仅是将其视为投资机会，看起来 NVIDIA 是这方面的先行者。

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北京汉深流体技术有限公司是丹佛斯中国数据中心签约代理商。产品包括FD83全流量自锁球阀接头，UQD系列液冷快速接头、EHW194 EPDM液冷软管、电磁阀、压力和温度传感器及Manifold的生产和集成服务。在国家数字经济、东数西算、双碳、新基建战略的交汇点，公司聚焦组建高素质、经验丰富的液冷工程师团队，为客户提供卓越的工程设计和强大的客户服务。

公司产品涵盖：丹佛斯液冷流体连接器、EPDM软管、电磁阀、压力和温度传感器及Manifold。
未来公司发展规划：数据中心液冷基础设施解决方案厂家，具备冷量分配单元（CDU）、二次侧管路（SFN）和Manifold的专业研发设计制造能力。

- 针对机架式服务器中Manifold/节点、CDU/主回路等应用场景，提供不同口径及锁紧方式的手动和全自动快速连接器。
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- 基于OCP标准全新打造的UQD/UQDB通用快速连接器也将首次亮相, 支持全球范围内的大批量交付。