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8月3日消息，据The Information援引知情人士的话报道称，由于“设计缺陷”问题，英伟达（Nvidia）的下一代 Blackwell GPU 的上市时间已被推迟。报道称，英伟达 Blackwell GPU 的上市时间可能将会推迟三个月或更长时间，这可能会影响META、谷歌和微软等英伟达的大客户。一位微软员工和一位知情人士称，英伟达本周已经通知了微软，这也影响了Blackwell GPU系列中最先进的AI芯片的延迟。The Information补充称，由于Blackwell GPU原计划于今年四季度上市，这些延迟意味着预计要到2025年第一季度才会有大量出货。 英伟达的一位发言人不愿就其向客户发送的有关出货延迟的声明发表评论，但他告诉The Information，今年晚些时候“产量有望提高”。微软、谷歌、亚马逊网络服务（AWS）和Meta拒绝对该消息发表评论，而台积电发言人也没有回应置评请求。 有消息称，Blackwell GPU 已于2024年第二季度末开始生产，任何与原始设计有关的技术问题仍可以通过软件系统解决。英伟达希望通过更换一些光罩，即“重新设计”，进一步提高Blackwell GPU的稳定性。而重新设计的Blackwell GPU已经在台积电完成，后续有可能通过台积电追赶缩短延迟，预计将在2024年第四季度成为大批量生产的版本。 由于设计缺陷，英伟达的Blackwell芯片出货可能面临三个月或更长时间的延迟，这或会影响Meta、谷歌和微软等客户。但分析师称，潜在生产延迟对芯片巨头英伟达的人工智能芯片需求影响有限。 据The Register日前报道，由于台积电封装技术CoWoS的复杂性，英伟达将推迟Blackwell GPU的出货时间至2025年第一季度。英伟达最近通知微软，Blackwell系列中最先进的型号将受到延迟上市的影响。微软、Meta等客户已为新GPU下单数十亿美元来驱动各自的人工智能服务。 半导体研究公司SemiAnalysis的一份报告称，GPU出货延迟背后的主要问题与英伟达的Blackwell系列物理设计有关。Blackwell是第一个使用台积电CoWoS-L封装技术的大批量设计。
CoWoS是一种使用互连小芯片来设计更复杂和先进产品的方法。这些互联小芯片通常是片上系统(SoC)和一个或多个高带宽内存(HBM)芯粒，但CoWoS-L的复杂程度与CoWoS-S完全不同。 另一方面，台积电也没有足够的CoWoS封装能力来满足需求。SemiAnalysis表示，台积电过去几年建立了CoWoS-S产能，主要服务英伟达，但现在这家GPU制造商正在将其产品转向CoWoS-L。台积电正为CoWoS-L的生产建设新的晶圆厂，迫切需要转换其旧的CoWoS-S产能，跟上需求。 英伟达一位发言人没有否认这些报道，并表示Hopper芯片的需求非常强劲，广泛的Blackwell取样已经开始，产量有望在下半年增加。 英伟达占据人工智能芯片市场80%以上的份额。今年3月，英伟达推出Blackwell B200 GPU和GB200超级芯片。Blackwell GPU的训练性能是上一代Hopper GPU的4倍，推理性能是30倍，能源效率约25倍。英伟达首席执行官黄仁勋5月份曾表示，最新的Blackwell系列人工智能芯片将于第二季度出货。英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Colette Kress)5月份表示，Blackwell芯片“一直到明年”都可能供不应求。 今年3月，在美国加州圣何塞会议中心举行的GTC 2024大会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋带来了Blackwell架构GPU。包括B200 GPU、与Grace CPU相结合的GB200以及GB200 NVL36/NVL72计算平台。据悉，英伟达计划在今年下半年推出基于Blackwell架构的产品。 然而，有消息人士透露称，由于设计问题，英伟达可能会将Blackwell架构产品的出货时间推迟至明年第一季度或更长时间。这可能会影响到Meta、谷歌和微软等主要客户。尽管消息人士拒绝透露姓名，但微软员工表示该问题已经得到通知，并且其中最先进型号的预计要等到2025年第一季度才能大批量生产。 到目前为止，包括亚马逊、Meta、谷歌和微软在内的一些公司都未对此发表评论。而负责制造与封装的台积电也未回应媒体的询问。对于延迟问题，英伟达发言人在接受采访时没有提及，但他表示今年晚些时候“生产将按计划进行”。 据悉，在业界对Blackwell架构产品表现出了高度兴趣的情况下，市场需求非常大，并且供应链可以从中获得巨大利益。预计未来一年内英伟达从Blackwell架构产品线获得的收入有可能会超过市场预期，甚至能打破Hopper架构创造的纪录。 不过目前还没有任何官方确认或否认延迟发货的消息。
英伟达Blackwell高耗能推动散热需求，液冷已经从“选配”到“必配” 据媒体报道，7月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在美国丹佛举行的Siggraph大会上展示了该公司的最新产品，称“英伟达本周发送Blackwell样品，这是今年首发的新款芯片架构”。根据TrendForce集邦咨询最新报告，由于英伟达将在2024年底前推出新一代平台Blackwell，届时大型云端服务商也会开始建置Blackwell新平台的AI服务器数据中心，预计将带动液冷散热方案渗透率达10%。 根据集邦咨询调查，英伟达Blackwell平台将于2025年正式放量，取代既有的Hopper平台、成为英伟达高端GPU主力方案，占整体高端产品近83%。在B200和GB200等追求高效能的AI服务器机种，单颗GPU功耗可达1000W以上，显著的能耗将促进AI服务器散热液冷供应链的成长。传统气冷散热方案不足以满足需求，需要搭配液冷方案方以有效解决散热问题。目前针对NVIDIAAI方案，以维谛技术为主力CDU供应商。在AI芯片架构升级的大趋势下，高算力与高功耗相匹配，液冷已经从“选配”到“必配”，相关公司有望在液冷趋势下快速放量。 英伟达：Blackwell或使液冷散热方案达 10% 【TrendForce集邦咨询：2024 年底前英伟达将推新一代平台 Blackwell，有望带动液冷散热方案渗透率达 10%】据最新 AIServer 报告，英伟达将于 2024 年底前推出新一代平台 Blackwell，届时大型 CSP将开始建置 Blackwell 新平台的 AIServer 数据中心。预估这一情况有机会使液冷散热方案渗透率达 10%。 英伟达(NVDA.US)Blackwell GPU交付延迟风波再起 超微电脑(SMCI.US)CEO预计延至2025年初 智通财经APP获悉，超微电脑(SMCI.US)首席执行官Charles Liang在最新的财报电话会议上透露，他对英伟达(NVDA.US)Blackwell GPU的销量增长持谨慎态度，预计在2025年3月季度之前不会出现显著增长。尽管超微电脑可能在12月季度见到Blackwell GPU的初步销量，但Liang坚信真正的销量高峰将在2025年3月季度到来。 这一预期销量的延迟直接影响了超微电脑对2025财年收入的预测，Liang预计该财年收入将在260亿至300亿美元之间，低于市场预期。此前，英伟达首席执行官黄仁勋在5月曾表示，预计Blackwell设备将在年底前大量上市。 然而，包括Meta Platforms(META.US)、谷歌(GOOGL.US)和微软(MSFT.US)在内的英伟达主要客户均暗示Blackwell的发布可能会推迟。由于在制造过程中遭遇了设计问题，英伟达不得不与芯片制造商台积电(TSM.US)重新进行试生产，导致客户需等到2025年第一季度才能收到大量出货。 尽管面临这一挑战，Liang对Blackwell GPU的前景保持乐观。他表示，一旦Blackwell GPU上市，超微电脑已做好准备，拥有为Blackwell优化的系统和机架规模设计。 市场对超微电脑的财报反应强烈，公司股价在周三下跌了20%。与此同时，英伟达股价在当天也下跌了5%，该公司过去一个月累计下跌约18%，而年初至今股价已实现翻倍增长。 超微电脑2024财年第四季度的财报显示，公司营收和利润均未达到分析师预期。第四季度销售额为53.1亿美元，同比增长143.6%，但略低于市场预期的53.2亿美元。净利润为3.53亿美元，较上年同期的1.94亿美元有显著增长;调整后每股收益为6.25美元，低于公司先前的预测和分析师平均预期的8.25美元。 尽管面临Blackwell GPU销量增长的不确定性，超微电脑和英伟达都在积极准备迎接市场变化，以期在竞争激烈的科技行业中保持领先地位。
英伟达Blackwell被曝量产前“滑铁卢” 出货推迟恐引“蝴蝶效应” 据美国科技网站The Information报道，由于设计缺陷，英伟达下一代Blackwell架构系列AI旗舰芯片GB200的出货时间，将被推迟至少三个月。 而微软、谷歌、Meta等英伟达大客户已订购了价值数百亿美元的Blackwell系列芯片，这一推迟恐将引起一系列“蝴蝶效应”。 量产前发现设计缺陷 英伟达在今年3月发布了Blackwell系列，首席执行官黄仁勋在5月时还信心满满地表示，公司计划在今年晚些时候开始批量出货Blackwell系列芯片。 GB200芯片包含两个相连的Blackwell GPU和一个Grace中央处理单元。然而，在最近几周台积电工程师为量产进行准备时，却在连接两个Blackwell GPU的裸晶上发现了设计缺陷。这一缺陷会导致芯片良率或产量降低，通常做法是停止量产。 因此，英伟达不得不对芯片设计进行调整，并在开始量产前，与台积电合作进行新的试生产。 芯片出货延迟并非闻所未闻，但在即将量产前发现重大设计缺陷的情况还是非常罕见的。 台积电原本计划在第三季度开始量产Blackwell系列芯片，并从第四季度开始向英伟达客户批量发货。然而，由于设计缺陷的发现，量产时间不得不推迟到第四季度，批量出货的时间预计要推迟到明年第一季度。台积电为量产GB200保留了产能，但在问题解决之前，不得不让产线闲置。 打乱微软、谷歌和Meta计划 对于云服务商而言，收到芯片后通常需要三个月左右的时间才能让大型计算集群投入运行，这意味着一些原计划在2025年第一季度部署的项目可能会受到影响。 这一延迟无疑打乱了英伟达客户的计划，特别是对于微软、谷歌和Meta这样的巨头来说。谷歌已经订购了40多万颗GB200芯片，加上服务器硬件，订单成本可能远远超过100亿美元。Meta也下了一份价值至少100亿美元的订单。 而微软最近几周的订单规模也增加了20%，他们原本计划在明年1月份前向OpenAI提供由基于Blackwell系列芯片的服务器，但现在可能至少要推迟到明年3月。 AI企业原本期望在2025年第一季度就能在其数据中心运行由Blackwell系列芯片驱动的大型集群，实现计算能力飞跃，从而更好地生成AI回答、视频或执行任务。 然而，现在他们不得不面对芯片交付推迟的现实，这可能会影响到ChatGPT、Meta AI以及其他未来几代大模型和AI应用的开发进度。 雪上加霜 据知情人士援引英伟达告诉云服务商的话，英伟达可能会考虑生产只包含一个Blackwell GPU的芯片版本，以避免缺陷，加快芯片的出货速度。 英伟达不愿对向客户发送的延迟通知置评。但表示，客户目前正在测试Blackwell芯片的样品，生产正按计划在今年晚些时候进行。 加上美国司法部正在对英伟达进行反垄断调查，这一推迟无疑是“雪上加霜”，给英伟达的股东们带来了不小的打击。他们原本对Blackwell芯片寄予厚望，期待它能推动英伟达的数据中心收入实现大幅增长。 黄仁勋在5月的分析师电话会议上说：“今年我们将会有大量的Blackwell系列芯片收入。” Keybanc Capital Markets的一位分析师此前预计，Blackwell芯片将推动英伟达的数据中心收入从2024年的475亿美元增长到2025年的2000多亿美元。然而，这一乐观的预测显然没有考虑到新的延迟出货因素。
英伟达回应芯片延迟传闻 产业链影响几何
部分概念股下跌。 近期，英伟达Blackwell芯片延迟交付的信息备受关注。 对此，8月5日，英伟达方面向记者表示：“正如我们之前所说，Hopper的需求非常强劲，Blackwell的样品试用已经广泛开始，产量有望在下半年增加。除此之外，我们不对谣言发表评论。” 英伟达以架构来命名芯片系列，两年前，英伟达推出了Hopper架构，助力了英伟达业务和股价飙升。今年英伟达又新推Blackwell架构，英伟达创始人兼CEO黄仁勋曾在5月的财报会上表示：“我们已准备好迎接下一波增长，Blackwell平台已全面投入生产。” 不过有媒体报道称，英伟达AI芯片由于存在设计缺陷，可能会导致交付推迟三个月或更长时间，或影响Meta、谷歌和微软等大客户，这些客户共订购了数百亿美元的芯片。 在英伟达给出回复的同时，国内多家算力供应链企业也出现股价下降的情况。截至记者发稿，工业富联（601138）下跌6%、浪潮信息（000977）下跌1.58%、立讯精密（002475）下跌5.14%、中际旭创（300308）下跌3.51%、胜宏科技（300476）股价下跌8.21%、鹏鼎控股（002938）下跌4.85%。 算力供应链影响几何？ 自英伟达Blackwell产品发布以来，带动了上下游产业链的增长空间。从存储、封装技术、通信连接技术，再到服务器组装、算力租赁，资本市场上也持续掀起热潮。 从全球来看，GB200超级芯片的半导体相关供应商包括生产HBM的SK海力士、芯片代工的台积电、封装设备商的ASM Pacific，芯片测试企业KYEC、BMC芯片厂商ASpeed等；AI服务器硬件相关的供应商包括富士康、纬创，提供电力和冷却解决方案的Delta，收发器厂商Innolight，导轨厂商KingSlide等。 再看国内市场，包括服务器供应商工业富联、浪潮信息，铜缆供应商有立讯精密，光模块供应商中际旭创，PCB厂商鼎鹏控股、胜宏科技等，都曾迎来不小的涨幅。 但进入8月后，随着交付延迟的消息传出，外界也开始关注是否会对产业链公司的供货订单造成影响。从股市表现看，综合因素影响下，不少供应商出现下跌。比如，台积电在当地8月2日下跌了5.26%，工业富联和胜宏科技连续两个交易日下跌。 8月2日，胜宏科技证券事务部相关工作人员表示，胜宏科技已注意到该信息，但从工厂目前生产经营来看，一切正常运作中。胜宏科技与英伟达有相关合作，根据协议，无法透露具体细节。此外，多家国内供应商都表示不予置评，对客户消息不进行评论和回应。 尽管近日这些英伟达概念股出现回落，但其年初至今仍有不同程度的涨幅。截至8月5日午市收盘，胜宏科技年初以来涨幅最大，上涨了73.92%，鼎鹏控股上涨了58.37%，中际旭创上涨了42.07%，工业富联上涨38.82%，浪潮信息上涨7.14%。 8月4日，工业富联发布2024年半年度业绩快报，营收2660.9亿，同比增长28.69%，归母净利润87.4亿，同比增长22.04%，均创公司上市以来同期新高。 可以看到，上半年供应链大多业绩增长。目前Blackwell芯片还在小批量试用和出货中，按照此前业内预计，四季度才进入大规模量产。不论是否延迟，业绩表现预计会在2025年才会有更明显的变化体现。 Blackwell出货走势如何？ 根据媒体报道，英伟达正在和台积电进行新的测试生产来解决设计问题。报道还称，多位相关人士透露，大规模出货预计要到明年一季度，云厂商在收到芯片后，通常需要大约三个月的时间才能部署到大型集群中。 除了延期的传闻，还有消息称，美国司法部或对英伟达启动反垄断调查，主要涉及一桩并购案和英伟达的商业行为。虽然英伟达面临新的挑战，但是当前其在产业中的地位仍一马当先，从芯片平台到生态体系都远超竞争对手。 市场对于其业绩的期待也颇高，Counterpoint Research副研究总监Brady Wang此前向记者预测，英伟达2024年数据中心收入将超过720亿美元，同比增长134%。 交付延迟的迷雾对业务的影响还要看最终数据。不过，大摩的最新报告较为乐观，“尽管需要进行一些重新设计，台积电仍应能够赶上英伟达的Blackwell生产时间。经过我们对代工厂供应链的调研，我们认为Blackwell芯片的生产可能会暂停大约两周，但在台积电的努力下，这一情况将在2024年第四季度得到弥补。” 报告认为，Blackwell在做一些改进工作，而不是延迟，“原始Blackwell设计的生产已经自2024年第二季度末开始生产，任何与原始设计有关的技术问题仍然可以通过软件系统解决。英伟达希望通过更换一些光罩（photomask），即重新设计（ re-spin），进一步提高Blackwell的稳定性。Blackwell的重新设计已经在台积电完成，并将在2024年第四季度在台积电进行更大批量的生产。” 鉴于H100需求强劲，大摩认为，台积电可以在这两周内临时分配这些闲置的CoWoS-L产能来生产H100芯片，然后赶上英伟达对Blackwell生产的强劲需求。 此外，对于传闻中的B200A产品，报告还指出，B200A是一款包含一个GPU（B102）和四个HBM设计的产品，适合无法负担NVL36机架的客户，“B200A在2025年第一季度满足中小企业客户需求，并利用台积电的CoWoS-S产能。” 尽管大摩给出乐观预测，但也有业内人士认为，重新设计、台积电CoWoS良率等问题仍存在，目前产业链仍在迅速地解决中，但随着英伟达加快迭代速度，一年一代推产品的情况下，接下来如何更好地稳定优化产品也是新挑战。 而延迟传闻短期内对股价仍有所影响，当地时间8月2日，英伟达股价跌1.78%收于107.27美元/股，总市值2.64万亿美元。不过，尽管市值近期有所回落，但英伟达股价的涨幅仍然可观，其今年年初至今已上涨116.64%。
关于我们 北京汉深流体技术有限公司是丹佛斯中国数据中心签约代理商。产品包括FD83全流量自锁球阀接头，UQD系列液冷快速接头、EHW194 EPDM液冷软管、电磁阀、压力和温度传感器及Manifold的生产和集成服务。在国家数字经济、东数西算、双碳、新基建战略的交汇点，公司聚焦组建高素质、经验丰富的液冷工程师团队，为客户提供卓越的工程设计和强大的客户服务。
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